Die stabile Inflation in Deutschland und Spanien erhöht die Wetten der Anleger auf eine Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank

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Anleger wetten zunehmend darauf, dass die Europäische Zentralbank im nächsten Monat die Zinsen anheben wird, nachdem Deutschland im August eine unerwartet hohe Inflation gemeldet hatte und die Preise in Spanien auf den höchsten Stand seit drei Monaten gestiegen sind.

Inflationsdaten aus zwei der vier größten Volkswirtschaften der Eurozone lassen darauf schließen, dass das Preiswachstum in der gesamten Union stärker ausfallen wird als erwartet, wenn diese Zahlen am Donnerstag veröffentlicht werden.

Investoren gehen davon aus, dass die Preisdaten wahrscheinlich den Ausschlag dafür geben werden, dass der EZB-Rat auf seiner Sitzung am 14. September zum zehnten Mal in Folge die Zinssätze anhebt, obwohl sich die Anzeichen dafür häufen, dass der Block auf einen wirtschaftlichen Abschwung zusteuert.

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,5 Prozent, und Staatsanleihen der Eurozone erlebten eine Verkaufswelle, da es Anzeichen dafür gab, dass die Inflation noch länger hoch bleiben wird. Die Rendite zweijähriger deutscher zinssensitiver Anleihen stieg um 6,1 Basispunkte auf 3,09 Prozent und lag damit nahe dem höchsten Stand seit einem Monat.

Andrew Kenningham, Chefökonom für Europa bei der Beratungsfirma Capital Economics, sagte, die Entscheidung der EZB sei eine „balde Entscheidung“. Er fügte hinzu, dass das anhaltende Preiswachstum in Deutschland und Spanien zeige, dass „die Inflation im Euroraum möglicherweise nicht in dem von uns erwarteten Ausmaß sinkt und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im September geringfügig erhöht.“

Der einheitliche Verbraucherpreisindex für Deutschland stieg im Jahresvergleich bis August um 6,4 Prozent, verglichen mit 6,5 Prozent im Vormonat, teilte das Bundesamt für Statistik am Mittwoch mit. Ökonomen hatten in einer Reuters-Umfrage mit einer weiteren Abschwächung auf 6,2 Prozent gerechnet.

Ohne Nahrungsmittel und Energie lag die Inflation in Deutschland stabil bei 5,5 Prozent, da der Druck auf die Kernpreise hartnäckig hoch blieb, was die politischen Entscheidungsträger der EZB beunruhigen könnte, die einen Rückgang dieser Preise erwarten, bevor sie mit der Zinserhöhung aufhören.

Die Inflationsrate im Dienstleistungssektor in Deutschland ging leicht auf 5,1 Prozent zurück, die Lebensmittelinflation fiel auf 9 Prozent, aber die Energieinflation kehrte ihren jüngsten Abwärtstrend um und beschleunigte sich auf 8,3 Prozent.

Separate offizielle Daten, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigten, dass der starke Rückgang der globalen Energie-, Metall- und Düngemittelmärkte im Jahr bis Juli zu einem Rückgang der deutschen Importpreise um 13,2 Prozent führte, dem größten Rückgang seit 1987.

Die meisten Ökonomen gehen davon aus, dass dies dazu beitragen wird, die Inflation ab dem nächsten Monat zu senken, insbesondere nachdem die Auswirkungen der Senkung der Fahrkartenpreise für den öffentlichen Nahverkehr im letzten Sommer auf Jahresbasis nicht mehr vergleichbar sind.

Es wird jedoch erwartet, dass ein rekordverdächtiger jährlicher Lohnanstieg von 6,6 Prozent im zweiten Quartal die Verbraucherausgaben stützen und den Preisdruck im Dienstleistungssektor erhöhen wird. „Die Geschwindigkeit, mit der die Gesamtinflation sinkt, würde der EZB Unbehagen bereiten“, sagte Carsten Brzeski, Ökonom bei der niederländischen Bank ING.

Nach Angaben des spanischen Statistikamtes stieg der konsolidierte Verbraucherpreisindex des Landes im Jahresvergleich bis August um 2,4 Prozent, verglichen mit 2,1 Prozent im Juni, lag jedoch leicht unter den Erwartungen der von Reuters befragten Ökonomen.

Sie sagte, dass die hohe Inflation der Energiepreise ein wesentlicher Faktor für den hohen Preisanstieg in Spanien sei. Die Kerninflationsrate des Landes, ohne Energie- und Frischlebensmittelpreise, sank von 6,2 Prozent auf 6,1 Prozent.

Laut einem monatlichen Bericht der Europäischen Kommission ist der Anteil der Unternehmen in der Eurozone, die damit rechnen, ihre Preise in den meisten Sektoren zu erhöhen, zum ersten Mal seit letztem Herbst gestiegen. Aufklärung. Es stellte sich heraus, dass auch die Preiserwartungen der Verbraucher für die nächsten 12 Monate so stark gestiegen sind wie seit mehr als einem Jahr nicht mehr.

Zusätzlich zu den düsteren Aussichten fiel der offizielle Wirtschaftsstimmungsindex der Europäischen Union stärker als erwartet auf den niedrigsten Stand seit August 2020. Auch die Beschäftigungserwartungen für Unternehmen in der Eurozone fielen auf den niedrigsten Stand seit April 2021, was auf einen starken Arbeitsmarkt hindeutet Die Region könnte … am Rande der Schwäche stehen. .

Die Europäische Zentralbank hat den Einlagenzinssatz seit Mitte letzten Jahres von negativen 0,5 Prozent auf 3,75 Prozent angehoben, um der Inflation in der Eurozone entgegenzuwirken, die sich seit ihrem Höchststand im vergangenen Oktober halbiert hat und voraussichtlich von 5,3 Prozent im Juli zurückgehen wird auf 5,1 Prozent. 100 im August.