China stellt Notkredite in Höhe von mehr als 30 Milliarden US-Dollar bereit
China hat in den letzten Jahren zig Milliarden Dollar für geheime „Notkredite“ an Länder ausgegeben, die von Finanzkrisen bedroht sind, was Peking zu einem gewaltigen Konkurrenten des vom Westen geführten Internationalen Währungsfonds gemacht hat.
Die Rettungspakete stehen im Mittelpunkt der massiven Infrastrukturdarlehen, die China über fast ein Jahrzehnt als Teil der 838 Milliarden US-Dollar vergeben hat. Belt-and-Road-Initiativeein Programm, das es zum weltweit größten Geldgeber für öffentliche Arbeiten machte und die Weltbank überholte.
Drei der größten Nutznießer von China Die Rettungskredite stammten aus Pakistan, Sri Lanka und Argentinien, die laut Daten von AidData, einem Forschungslabor der William & Mary University in den Vereinigten Staaten, seit 2017 zusammen 32,83 Milliarden US-Dollar erhalten haben.
Andere Länder, die Rettungskredite von staatlichen chinesischen Institutionen erhalten haben, sind Kenia, Venezuela, Ecuador, Angola, Laos, Surinam, Weißrussland, Ägypten, die Mongolei und die Ukraine, so AidData, das keine Angaben zu diesen Ländern machte.
„Peking hat versucht, diese Länder über Wasser zu halten, indem es Notkredite um Notkredite vergeben hat, ohne von den Kreditnehmern zu verlangen, die wirtschaftspolitische Disziplin wiederherzustellen oder einen Schuldenerlass durch einen koordinierten Umstrukturierungsprozess mit allen wichtigen Gläubigern anzustreben“, sagte Bradley Parks. Hilfsdaten Geschäftsführer.
Das Research Lab unterhält die weltweit umfassendste Datenbank zu Chinas globalen Finanzierungsaktivitäten, die größtenteils aus Informationen aus den Empfängerländern zusammengetragen wurde. Der Datensatz umfasst Tausende von Krediten von mehr als 300 chinesischen Staatsunternehmen und staatlichen Einrichtungen an 165 Länder mit niedrigem und mittlerem Einkommen.
Im Gegensatz zum Internationalen Währungsfonds, der Einzelheiten seiner Kreditlinien, Schuldenerlasse und Restrukturierungsprogramme für Schuldnerländer veröffentlicht, handelt China weitgehend im Verborgenen.
Analysten sagten, dass das Ziel der Notkreditvergabe in den meisten Fällen darin besteht, Zahlungsausfälle bei Infrastrukturdarlehen zu verhindern, die im Rahmen der Belt and Road Initiative gewährt wurden. In größerem Umfang zielt die Kreditvergabe darauf ab, Zahlungsbilanzprobleme zu vermeiden, die sich zu ausgewachsenen Krisen entwickeln könnten, wie sie die asiatischen Länder 1997 und Lateinamerika in den 1980er Jahren erlitten haben.
Die strengen Vorschriften des IWF im Gefolge der Asienkrise waren sehr unbeliebt und schürten die bis heute andauernde Gegenreaktion.
„Hier geht es nicht um ein bestimmtes Darlehen oder Land … Es ist eine Möglichkeit, die strategischen Entscheidungen für die Vereinigten Staaten und den Westen in Bezug auf Reichweite und globalen Einfluss einzugrenzen“, sagte Sean Cairncross, ehemaliger CEO der Millennium Challenge Corporation, a Auslandshilfebehörde der US-Regierung.“
Kommentatoren sagten, dass Chinas Rettungskredite die Probleme hoch verschuldeter Länder zu verschärfen drohten. „Ich sehe dies als ein großes Hindernis bei der Lösung von Krisen“, sagte Gabriel Stern, ehemaliger Chefökonom des IWF, jetzt bei Oxford Economics, der argumentiert hat, dass die derzeitige Finanzkrise in Sri Lanka zeigt, dass Pekings Unterstützung manchmal unzureichend ist.
„Der Verdacht ist, dass Länder den Kredit suchen, um nicht zum IWF zu gehen, was schmerzhafte Reformen erfordert“, fügte Stern hinzu. „Es kann Umstände geben, unter denen Glücksspiele zur Erlösung beitragen, aber im Allgemeinen – wie im Fall von Sri Lanka – macht es die Anpassung schmerzhafter, wenn es tatsächlich passiert.“
Parks sagte auch, dass Chinas Vorgehen oft „den Tag der Abrechnung verschiebt“.
„Wenn Peking als alternativer Kreditgeber der letzten Instanz agiert und ein notleidendes Land rettet, ohne dass wirtschaftspolitische Disziplin erforderlich ist oder eine koordinierte Umschuldung mit den Hauptgläubigern durchgeführt werden muss, geht es den Weg und überlässt es anderen, das zugrunde liegende Solvenzproblem zu lösen“, sagte er.
Eine Studie über Einzelkredite, die chinesische Finanzinstitute seit 2017 an Pakistan vergeben haben, einem wichtigen Teilnehmer der Belt and Road-Initiative, zeigt einen Tropf an Unterstützung in Form von Krediten von staatlichen Banken und SAFE, der Kontrollbehörde. Pekings Devisenreserven von 3 Billionen Dollar.
Die Bedingungen für diese Darlehen sind weit entfernt von einem Franchise, oft mit einer Marge von etwa 3 Prozent über den üblichen Finanzierungskosten. Zusätzlich zu diesen Krediten hat die People’s Bank of China, die Zentralbank, ein Währungsswap-Abkommen mit ihrem pakistanischen Gegenstück abgeschlossen, das es Islamabad erlaubt, Gelder bei Bedarf abzuheben, so die Aufzeichnungen von AidData. Die People’s Bank of China (PBoC) lehnte eine Stellungnahme ab.
