Das 39-Milliarden-Pfund-Angebot von BHP für Anglo American steht kurz vor dem Scheitern

Öffnen Sie Editor's Digest kostenlos

Rula Khalaf, Herausgeberin der Financial Times, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Anglo American hat den Aufruf von BHP, die Übernahmegespräche ein zweites Mal zu verlängern, zurückgewiesen und einen vorgeschlagenen 39-Milliarden-Pfund-Deal zurückgelassen, der die Bergbauindustrie am Rande des Zusammenbruchs bringen würde.

Das in London notierte Unternehmen Anglo sagte am Mittwoch, dass BHP es versäumt habe, seine Bedenken hinsichtlich des Vorschlags auszuräumen, der eine Trennung seiner beiden südafrikanischen Geschäfte vorsehe.

In der jüngsten Salve in einem immer heftiger werdenden Übernahmekampf sagte Angelo, die Struktur des BHP-Plans sei „zu komplex und unattraktiv“ geblieben.

Mike Henry, CEO von BHP, hat das Edelkupfergeschäft von Anglo im Visier, das angesichts der Schlüsselrolle des Metalls bei der Energiewende voraussichtlich boomen wird, hat aber kein Interesse daran, die in Südafrika ansässigen Anglo American Platinum- und Kumba Iron Ore-Betriebe von Anglo zu übernehmen.

Am Mittwoch zuvor beantragte das in Melbourne ansässige Unternehmen BHP eine Verlängerung der Gespräche, da es bis 17 Uhr in Großbritannien eine Frist für die Unterbreitung eines Angebots für Anglo oder den Rückzug hatte. Die Ablehnung von Anglo bedeutet, dass BHP nur noch die Möglichkeit hat, sein Angebot direkt den Anglo-Aktionären zu unterbreiten.

Henrys Entscheidung, südafrikanische Operationen von seinem Vorschlag auszuschließen, löste in dem Land, in dem Anglo als Nationalheld gilt, wütende Reaktionen aus.

Die von Anglo gewählte Frist für die BHP fällt mit den nationalen Wahlen in Südafrika zusammen, was die politische Komplexität zusätzlich erhöht.

Während sich die Preisunterschiede im vergangenen Monat verringerten, nachdem BHP sein All-Share-Angebot dreimal verschärfte, sind sich die beiden Unternehmen weiterhin uneinig über die Struktur des Deals.

Anglo-Aktien fielen im frühen Nachmittagshandel um 1,2 Prozent auf 25,22 £.

Anglo sagt, die Übernahme von der Fusion von Kumba Iron Ore und Anglo American Platinum, einem großen südafrikanischen Personalvermittlungsunternehmen, abhängig zu machen, mache seine Aktionäre anfällig für alle Bedingungen, die Pretoria auferlegen könnte, wenn die Kontrolle über das Unternehmen wechselt.

BHP wies diese Bedenken am Mittwoch zurück und sagte, die mit seinem Plan verbundenen Risiken seien „quantifizierbar und beherrschbar“ und Anglo habe etwaige Kosten für die Aktionäre überbewertet. „BHP ist zuversichtlich, dass die Maßnahmen, die es dem Vorstand von Anglo American vorgeschlagen hat, einen gangbaren Weg zur Lösung der von Anglo American aufgeworfenen Probleme darstellen und behördliche Genehmigungen in Südafrika unterstützen werden“, hieß es.

BHP, das wiederholt erklärt hat, dass es nicht die Absicht hat, sein Angebot zu erhöhen oder die Vertragsstruktur zu überarbeiten, hat am Mittwoch öffentlich einige der Maßnahmen bekannt gegeben, die es Anglo und seinen Beratern in den letzten Tagen vorgeschlagen hatte.

Dazu gehört die Beibehaltung des derzeitigen Personalbestands in der Anglo-Niederlassung in Johannesburg und bei Bedarf die Aufteilung der Kosten für die Erhöhung der Beteiligung südafrikanischer Mitarbeiter an den beiden Einheiten. Es hieß, man werde diese Maßnahmen noch mindestens drei Jahre nach Abschluss des Deals beibehalten.

BHP sagte auch, dass es bereit sei, die Bruchgebühr zu besprechen, die es zahlen würde, wenn ein potenzieller Deal von den Aufsichtsbehörden, auch in Südafrika, blockiert würde.

Der jüngste Antrag von BHP auf eine Verlängerung kam, als Henry sich in London mit Aktionären traf, um Unterstützung zu gewinnen. Viele große Vermögensverwalter wie BlackRock besitzen Anteile an beiden Unternehmen.

Mark Kelly, Geschäftsführer von MKP Advisors, sagte: „BHP appelliert eindeutig an seine Zielaktionäre, Druck auf den Anglo-Vorstand auszuüben, um ihnen eine Verlängerung zu gewähren – sie sind eindeutig davon überzeugt, dass der Deal sonst heute scheitern wird.“ ” Bevor Anglo den Antrag von BHP ablehnte.

In seiner Erklärung vom Mittwoch sagte der Vorstand von Anglo, er habe ein „umfassendes Gespräch“ mit seinen Aktionären geführt, bevor er „einstimmig“ zu dem Schluss kam, dass es „keine Grundlage für eine weitere Verlängerung“ gebe.

Zusätzliche Berichterstattung von Lucanyo Manyanda und Arash Masoudi

Diese Geschichte wurde seit der Erstveröffentlichung geändert, um darauf hinzuweisen, dass BHP seinen Sitz in Melbourne und nicht in Sydney hat