Die Wirtschaft wird aufgrund von Bankenturbulenzen zusammenbrechen und eine Kreditklemme verursachen: Allianz

• Laut Allianz steuert die US-Wirtschaft im zweiten Halbjahr 2023 auf eine Rezession zu.
• Der deutsche Vermögensverwaltungs-Versicherungsriese erwartet, dass die US-Produktion zwischen Mitte 2023 und Ende des Jahres um 1 % schrumpfen wird.
• Die Allianz sagte, dass „eine schnelle Verschärfung der Kreditbedingungen, verschärft durch die Bankenkrise“, den Abschwung anheizen würde.

Die Allianz warnte davor, sich darauf vorzubereiten, dass die US-Wirtschaft in der zweiten Hälfte dieses Jahres ins Stocken gerät, da die Turbulenzen im regionalen Bankensektor zu einer Kreditklemme führen werden.

Der deutsche Vermögensverwaltungsriese sagte diese Woche in einem Bericht, dass die USA „auf eine Rückblende zusteuern“, und bezog sich auf das Ergebnis, bei dem die geldpolitische Straffung der Fed und die erhöhte Vorsicht der Banken bei der Kreditvergabe die Kreditströme einschränkten und die Voraussetzungen für eine Rezession bereiteten.

„Wir erwarten, dass sich die wirtschaftliche Dynamik in der zweiten Jahreshälfte aufgrund einer raschen Verschärfung der Kreditbedingungen verschlechtert, die durch die Bankenkrise verschärft wird“, sagte ein Team unter der Leitung von Allianz-Chefvolkswirt Ludovic Soprane in der Mitteilung.

Die Strategen fügten hinzu, dass sie „eine Rezession auslösen“, die die US-Wirtschaft zwischen Mitte und Ende dieses Jahres um 1 % schrumpfen lassen würde.

Die Allianz prognostiziert, dass die Turbulenzen, die die US-Regionalbanken in den letzten Wochen erschüttert haben, zu einer Kreditklemme führen werden.

Die Silicon Valley Bank brach Anfang dieses Monats zusammen, nachdem sie enorme Verluste bei ihren Anleihebeständen bekannt gegeben hatte, was Kunden wie den Peter Thiel Founders Fund dazu veranlasste, ihre Einlagen abzuziehen. Zwei weitere US-Kreditgeber – Signature Bank und Silvergate Capital – sind diesen Monat ebenfalls zusammengebrochen.

Dies schickte Schockwellen durch das Finanzsystem und stürzte den Aktienkurs anderer regionaler Kreditgeber wie First Republic und Western Alliance ab.

Die Turbulenzen könnten Banken risikoscheuer machen und laut Allianz zu einem Rückgang der Kreditvergabe führen. Wenn Finanzinstitute weniger bereit sind, Kredite zu vergeben, fällt es den Amerikanern schwer, Kredite zu erhalten – und dies führt zu geringeren Ausgaben und Investitionen, die sich auf die wirtschaftliche Gesundheit des Staates insgesamt auswirken können.

Das Team von Soprane stellte fest, dass ein starker Rückgang der Einlagen im vergangenen Jahr 472 Milliarden US-Dollar der gesamten US-Geldmenge ausgelöscht hat – was ihrer Meinung nach für die Finanzierungsbedingungen „verhängnisvoll“ sei.

„Die Banken haben das Kreditangebot an den Privatsektor reduziert, und das geringe Vertrauen in den Finanzsektor wird sie wahrscheinlich konservativer machen“, sagten die Strategen.

„In der Geschichte nach dem Zweiten Weltkrieg ist dies ein einzigartiges Ereignis“, fügten sie hinzu. „Während das Kreditwachstum flach bleibt, scheint ein deutlicher Rückgang der Bankkredite angesichts des Zusammenbruchs der Geldpools unvermeidlich.“

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