Ein sehr starker Stellenbericht wird die Fed auf Kurs halten

Während Arbeitgeber, die fast so viele Arbeitnehmer wie erwartet in ihre Gehaltsliste aufnehmen, normalerweise eine gute Nachricht sind, flippten die Aktienmärkte am Freitag aus.

Das teilte das US Bureau of Labor Statistics (BLS) mit Die Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft haben im vergangenen Monat 263.000 Arbeitsplätze geschaffen, unter den Erwartungen von 275.000 und unter den Zugängen vom August von 315.000, die nicht angepasst wurden. Da sich die Erwerbsquote im September leicht auf 62,3 % veränderte, fiel die US-Arbeitslosenquote mit 3,5 % auf den niedrigsten Stand in der Pandemie-Ära.

Die Arbeitsmarktdaten könnten immer noch gut genug sein, um die Fed auf Zinserhöhungskurs zu halten. Die Aktienmärkte reagierten nervös auf die Nachrichten, wobei der Dow Jones Industrial Average eine Stunde vor dem Freitagsschluss vor Columbus um 768 Punkte fiel.

„Die Gehaltsabrechnung ist rasant gestiegen [372,000] In den letzten drei Monaten weist dies darauf hin, dass die Nachfrage nach Arbeitskräften außergewöhnlich stark bleibt“, schrieben die Ökonomen von BofA Securities in einem Kommentar nach der Veröffentlichung der Daten. Insbesondere die Stärke des Warenproduktionssektors überraschte die Ökonomen der Bank of America, wo ein Zuwachs von 44.000 verzeichnet wurde Arbeitsplätze.

„Wir glaubten, dass der Wechsel der Ausgaben der Haushalte für Dienstleistungen, die Einschränkung der Wohnungsbautätigkeit im Zuge des Erschwinglichkeitsschocks und die verzögerten Auswirkungen strengerer finanzieller Bedingungen auf die Nachfrage nach langlebigen Gütern die Nachfrage nach Arbeitskräften in diesem Sektor dämpfen würden“, schrieb er im Ökonom.

Die Lohn- und Gehaltsabrechnungen in der Fertigung und im Baugewerbe hielten an und fügten 22.000 bzw. 19.000 pro Monat hinzu.

Der Konsens ist, dass „die Fed sich wahrscheinlich nicht auf ein langsameres Tempo der Zinserhöhungen konzentrieren wird, bis sie eindeutigere Beweise dafür hat, dass sich das Beschäftigungswachstum verlangsamt“, so die BofA, und dass die Fed Fed-Mittel aufbringen wird. Durchschnittlich weitere 75 Basispunkte bei der Sitzung am 2. November.

Anleger befürchten, dass der anhaltend angespannte Arbeitsmarkt die Arbeitgeber zu einer weiteren Runde von Lohnerhöhungen zwingen wird, was zu einer erhöhten Inflation führen wird. Im September stieg der durchschnittliche Stundenverdienst aller Beschäftigten in privaten nichtlandwirtschaftlichen Lohn- und Gehaltslisten um 0,3 % auf 32,46 $. Das reduzierte den 12-Monats-Anstieg auf 5 %.

auf mich CNBCUnd die David KellyJPMorgan Asset Management, globaler Chefstratege, sagte, die Märkte hätten den Stellenbericht falsch verstanden. Er merkte an, dass die Lohnerhöhung von 5 % die niedrigste seit Dezember 2021 sei. JPM erwartet, dass der 12-Monats-VPI im September 8 % erreichen wird.

„Erhöhen Löhne die Inflation oder ziehen sie sie tatsächlich ab? Ich würde argumentieren, dass sie die Inflationsrate langsam senken. „Die Fed sollte geduldiger sein, dies als etwas inflationär zu interpretieren, weil ich das nicht wirklich glaube.“

Neubewertung der Mitarbeiter

Rezessionsängste tragen zur Unsicherheit bei, und „Unternehmen in allen Sektoren beginnen, den Einstellungsbedarf neu zu bewerten“, heißt es Andreas HerausfordererVizepräsident, Challenger Grey & Weihnachten.

Einzelhandel und Transport/Lagerhaltung erhöhen in der Regel die Einstellungen für die Ferienzeit und geben ihre Pläne im September bekannt. Diese niedrigere Zahl weist darauf hin, dass Unternehmen, die normalerweise Saisonkräfte einstellen, abwarten, ob die Verbraucher zur Weihnachtszeit erscheinen werden. – Andrew Challenger, Challenger, Grau und Weihnachten

Im September findet die externe und Führungskräfteschulung des Unternehmens statt Forschung zum Stellenabbau gefunden US-Arbeitgeber kündigten Pläne zur Einstellung von 380.014 Arbeitnehmern an, die niedrigste Gesamtzahl im September seit 2011, als 76.551 Einstellungspläne angekündigt wurden.

„Einzelhandel und Transport/Lagerhaltung erhöhen in der Regel die Einstellung für die Ferienzeit und geben ihre Pläne im September bekannt. Diese niedrigere Zahl zeigt, dass Unternehmen, die normalerweise Saisonkräfte einstellen, abwarten, ob die Verbraucher zur Ferienzeit erscheinen“, sagte Challenger.

Unterdessen scheinen große multinationale US-Unternehmen die regelmäßige Praxis zu durchlaufen, Mitarbeiter zu entlassen, um sich auf ein rückläufiges Wirtschaftswachstum vorzubereiten.

Laut Challenger, Grey & Christmas kündigten US-Arbeitgeber im September 29.989 Kürzungen an, was einem Anstieg von 46 % gegenüber den im August angekündigten 20.485 Kürzungen und einem Anstieg von 67 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Einzelhändler kündigten im September Stellenabbau mit 9.273 Stellen an.

In anderen Branchen streicht General Electric „Hunderte von Arbeitsplätzen“ in seiner Onshore-Windturbineneinheit inmitten wachsender Verluste. Bloomberg News berichtet Am Freitag unter Berufung auf anonyme Quellen. Unsichere Kürzungen werden etwa 20 % der in den Vereinigten Staaten betriebenen Windenergie im großen Geschäft mit erneuerbaren Energien betreffen.

Im Allgemeinen beschleunigt sich der Stellenabbau jedoch nicht. Im dritten Quartal kündigten die Arbeitgeber den Abbau von 76.284 Stellen an, was einem Rückgang von 1,6 % gegenüber den 77.515 angekündigten Stellenkürzungen im Vorquartal entspricht. Seit Jahresbeginn ist die Zahl der offenen Stellen im Vergleich zum Vorjahr um 21 % gesunken, fast die niedrigste Rate, seit Challenger 1993 mit der Erfassung der Zahlen begann.

Verlangsamung des globalen Wachstums

Da die US-BIP-Wachstumszahlen im dritten Quartal voraussichtlich in den positiven Bereich fallen werden, könnten Finanzmanager hoffen, dass die Wirtschaft eine harte Landung vermeiden wird. Aber die globalen Wachstumsaussichten für 2023 verschlechtern sich.

Die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, sagte in ihrer Eröffnungsrede auf der Jahrestagung des Fonds, der IWF werde seine Prognose für das globale BIP für das nächste Jahr auf 2,9 % senken.

„Alle großen Volkswirtschaften der Welt verlangsamen sich – die Eurozone wird hart von reduzierten Gaslieferungen aus Russland getroffen; China erlebt pandemiebedingte Störungen und einen tiefen Abschwung auf dem Immobilienmarkt; und in den USA verlangsamt sich die Dynamik in Form der Inflation sinkt das verfügbare Einkommen und die Verbrauchernachfrage, und höhere Zinsen belasten Investitionen.

Georgieva sagte, dass sich die weltweiten Verluste der Wirtschaftsleistung bis 2026 auf etwa 4 Billionen US-Dollar belaufen könnten, „die Größe der deutschen Wirtschaft“.