Hartnäckige deutsche Inflation, ADP und BIP der USA heben EUR/USD

Die deutsche Inflation erweist sich als hartnäckig und übertrifft die Erwartungen knapp

Die Inflation in Deutschland erwies sich als höher als erwartet und lag bei 6,1 % gegenüber 6 %, lag aber unter dem Wert des Vormonats von 6,2 %. Die steigende Inflation in Europa erschwert die Aufgabe der EZB, insbesondere nachdem „Quellen“ darauf hingewiesen haben, dass der Ausschuss vor der Septembersitzung eher zum gemäßigten Ende des politischen Spektrums tendiert, wobei die Märkte eine 50/50-Spaltung einpreisen, wenn es um eine geht Zinserhöhung um etwa 25 Basispunkte. Der Gegenwert in der Landeswährung. Feste Firma.

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Die US-Arbeitsmarktdaten fielen vor dem am Freitag veröffentlichten Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft, und das US-BIP wurde nach unten korrigiert

Auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole bekräftigte Jerome Powell die Prognose der Fed, dass sich der Arbeitsmarkt entspannen muss, um die Inflation auf das Ziel von 2 % zu senken. Der angespannte Arbeitsmarkt hat zu einer flachen Kerninflation beigetragen, was bedeutet, dass die Fed die verbleibenden 25 Basispunkte der Erhöhung möglicherweise noch vor Jahresende nutzen muss.

Gestern ergaben die Stellenangebote in den USA 1,5 offene Stellen pro Arbeitslosem, die niedrigste Quote seit 2021, aber immer noch hoch. Die ADP-Daten wurden nur 15 Minuten veröffentlicht, nachdem die deutschen Inflationsdaten vor den am Freitag erwarteten Daten zu den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft weitere Anzeichen eines Rückgangs auf dem Arbeitsmarkt offenbart hatten.

Die ADP-Daten scheinen auch nach der Änderung der Methodik im August 2022 immer noch ein schlechter Prädiktor für die US-NFP-Daten zu sein. Während eine größere Stichprobengröße erforderlich ist, um genauere Schlussfolgerungen zu ziehen, hat der erste Datensatz gezeigt, dass der ADP zunächst unterschätzte die NFP Moderne Veröffentlichungen haben die gebräuchlicheren überschätzt.

ADP bleibt trotz der Änderung der Methodik ein schlechter Prädiktor für NFP

Quelle: Refinitiv

Die zweite Schätzung des US-BIP im zweiten Quartal ergab einen realistischeren Wert von 2,1 % nach der ersten Schätzung von 2,4 %.

Sofortige Marktreaktion

Die Kombination aus einem schwächeren Arbeitsmarkt und einer realistischeren Weiterentwicklung der US-Wirtschaft führte dazu, dass der Dollar etwas an Boden verlor.

Das 1-Minuten-Diagramm zeigt die EUR/USD-Reaktion auf deutsche Inflationsdaten (13:00 Uhr), US-ADP-Daten (13:15 Uhr) und die zweite Schätzung der US-BIP-Daten für das 2. Quartal (13:30 Uhr). Der Nettoeffekt ist eine Aufwärtsbewegung des Paares.

Euro/US-Dollar 1-Minuten-Diagramm

Quelle: TradingView, erstellt von Richard Schnee

Der Tages-Chart zeigt die Schwierigkeit des Paares, seine Verkaufsaktivitäten fortzusetzen, nachdem es den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) von 200 erreicht hat. Das Paar versucht, verlorenes Terrain (aus Euro-Sicht) zurückzugewinnen, da steigende US-Wirtschaftsdaten anfällig für Abwärtskorrekturen zu sein scheinen. Zu beachten ist, dass der US-Wirtschaftsüberraschungsindex tendenziell nach unten tendiert – was auf ein schwierigeres wirtschaftliches Umfeld für die größte Volkswirtschaft der Welt hindeuten könnte. Da diese Woche jedoch noch US-PCE- und externe Zinsdaten vorliegen, können Sie die Möglichkeit einer Erholung des Dollars nicht ausschließen, wenn die Daten positiv überraschen.

Tageschart von EUR/USD

Quelle: TradingView, erstellt von Richard Schnee

— Geschrieben von Richard Snow für DailyFX.com

Kontaktieren Sie Richard auf Twitter und folgen Sie ihm: @richardsnovics