MORNING BID-FINAL QUARTER BLUSE

Ein Blick auf den nächsten Tag von Saikat Chatterjee.

Globale Aktien bereiten sich auf ihren drittgrößten wöchentlichen Rückgang in diesem Jahr vor, da die Turbulenzen in der Lieferkette, die die Weltwirtschaft fegen, die hässliche Stagflation im letzten Quartal 2021 zu einem wichtigen Faktor für die Anleger machen.

Betrachten Sie diese beiden gegensätzlichen Daten in den letzten 24 Stunden: Ein hektischer Sommer der Fusionsaktivitäten brachte im September-Quartal Geschäfte im Wert von 1,52 Billionen US-Dollar hervor, mehr als in jedem anderen Quartal zuvor, laut Refinitiv-Daten als neuer Beweis für Chinas nachlassende wirtschaftliche Dynamik . Dies wird erneut durch offizielle PMI-Daten belegt, die zeigen, dass die Fabrikaktivität im September unerwartet zurückgegangen ist. Und

Auch wenn die Anleger Schwierigkeiten haben, die Auswirkungen eines Rekordwachstums der Unternehmensgewinne und einer sich verlangsamenden Wirtschaft zu verstehen, bleiben die großen Zentralbanken hinsichtlich der Aussichten für die Weltwirtschaft optimistisch. Wie Robert Almeida von MFS Investment Management sagt, ist die größte Unsicherheit für die Märkte nicht der allgemein erwartete Rückgang der Unternehmensrentabilität, sondern das Ausmaß der Verlangsamung. Hinzu kommen wachsende Bedenken hinsichtlich der US-Schuldenobergrenze, der Verabschiedung der Billionen-Dollar-Ausgabenpakete von Präsident Joe Biden und der anhaltenden Energiekrise in China und Europa – und der Weg zum Jahresende ist mit Hindernissen übersät.

Europäische Aktien-Futures werden also am ersten Tag des letzten Quartals starke Rückgänge erleiden, während US-Futures nicht hinterherhinken. US-Aktien verzeichnen Verluste, nachdem sie ihren größten monatlichen Rückgang seit dem pandemiebedingten Ausverkauf im März 2020 verzeichnet haben, und die US-Währung bereitet sich auf ihre größte wöchentliche Rallye seit mehr als drei Monaten vor. Da die inflationsbereinigten Zinssätze in den Industrieländern weiter in den negativen Bereich sinken, ist die Dollar-Rallye für die Schwellenländer von besonderer Bedeutung. Das sich verlangsamende Wachstum in China wurde in der gesamten Region umgekehrt, wobei die Fabrikaktivitäten im September in Malaysia und Vietnam zurückgingen und in Japan das langsamste Wachstum seit sieben Monaten verzeichnete.

Die Geschichte geht weiter

Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag weitere Orientierung geben sollten:

Ein US-Richter sagte, die deutsche Allianz müsse sich Anlegervorwürfen stellen, dass sie fälschlicherweise die von ihr versprochenen Anlagestrategien in Hedgefonds „aufgegeben“ habe, die große Verluste erlitten haben.

Der britische Getränkehersteller Diageo will 500 Millionen US-Dollar investieren, um seine Produktionskapazität für Tequila in Mexiko zu erhöhen.

PMI für das verarbeitende Gewerbe: Spanien, Deutschland, Frankreich, Eurozone

Schuldenauktionen: UK 1-6-Monats-Rechnungsverkäufe

EZB Schnabel spricht bei der Fed-Veranstaltung in New York

(Berichterstattung von Saykat Chatterjee; Redaktion von Karen Ströcker)