The Morning Show: Vertrauensindikatoren sind nach dem Bankensturm wieder aufgetaucht

Ein Blick auf den kommenden Tag in den europäischen und internationalen Märkten von Anshuman Daga

Marktvolatilität ist weit verbreitet, aber das jüngste Ausmaß der Bewegungen zwischen den Anlageklassen aufgrund einer Fülle von Bankakquisitionen hat selbst die erfahrensten Händler und Anleger schockiert.

Sichere Häfen wie Gold und Staatsanleihen sind zusammen mit spekulativeren Instrumenten wie Technologieaktien und Bitcoin sehr gefragt, da die Besorgnis über eine Bankenkrise divergierende Vermögenswerte ankurbelt.

Während die UBS-Aktien am frühen Montag nach ihrer schnellen Heirat mit der angeschlagenen Credit Suisse nach dem Eingreifen der Schweizer Behörden einen schweren Schlag erlitten, konnten die Aktien der Bank die meisten Verluste kurz vor Handelsschluss verkraften.

Der größte Schmerz scheint den Inhabern riskanter Credit Suisse-Anleihen zugefügt worden zu sein, sagte eine Anwaltskanzlei und veranlasste Anwälte aus der Schweiz, den USA und Großbritannien, mit mehreren AT1-Inhabern über mögliche rechtliche Schritte zu sprechen.

Am Dienstag erlebten asiatische Aktien eine vorübergehende Erholung, als ein Kauf der Credit Suisse die unmittelbaren Befürchtungen eines Spillover-Effekts auf andere Banken zerstreute, während der US-Dollar in der Nähe eines Fünf-Wochen-Tiefs feststeckte.

Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, sagte, dass Marktturbulenzen einige EZB-Maßnahmen veranlassen könnten, um Nachfrage und Inflation einzudämmen.

Die Märkte waren in höchster Alarmbereitschaft, dass die Zentralbanken die Zinssätze stark anheben sollten, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken.

Allerdings kann es jetzt einige Überraschungen geben.

Der Politiker der Europäischen Zentralbank, Robert Holzmann, dämpfte seine jüngste Forderung nach drei weiteren Zinserhöhungen um 50 Basispunkte kurz hintereinander.

Holzmann, Chef der Österreichischen Nationalbank, sagte vor zwei Wochen gegenüber dem Handelsblatt, die EZB solle die Zinsen bei ihren nächsten vier Sitzungen jeweils um 50 Basispunkte anheben.

Die Europäische Zentralbank hat bei ihrer Sitzung in der vergangenen Woche eine solche Erhöhung vorgenommen.

In der Zwischenzeit, nur wenige Stunden nach der Ankündigung der Übernahme der angeschlagenen Credit Suisse durch die staatlich unterstützte Bank UBS, wurden in der Schweiz Erinnerungsstücke mit dem Namen und dem Logo der 167 Jahre alten Bank zum Verkauf angeboten, was das Ende einer Ära für die Credit Suisse markiert .

Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:

Treffen: Der chinesische Präsident Xi Jinping und der russische Präsident Wladimir Putin sollen an formellen Gesprächen über Pekings Vorschläge für eine Lösung des Krieges teilnehmen.

Sitzungen: Der britische Schatzkanzler spricht vor dem Wirtschaftsausschuss

Zentralbanksitzungen: Die Federal Reserve hält ihre geldpolitische Sitzung für zwei Tage ab. Politische Entscheidung am Mittwoch

(Berichterstattung von Anshuman Daga) Redaktion von Bradley Perrett

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